코스피 200 (KOSPI 200) PBR 분석 (6/1 종가기준)

   

 

    경기를 선행한다는 주식시장은 경기의 흐름을 예측해 볼수 있는 중요한 지표입니다.

    시장지수는 각 국가별로 다른 valuation을 형성하고 있는데 이는 시장참여자들이  거래한

    실적에 의해 결정되어 지고 이는 국가경쟁력에도 중요한 지표가 되고 있습니다.

 

    주요국들의 주식시장을 앞으로도 지속적으로 분석을 할 예정입니다만,

    오늘은 첫번째로 우리 주식시장에 대해서 분석을 해 보겠습니다.

 

 

 

                                                                < 이미지 출처 : 구글 이미지 >

 

 

 

   KOSPI 200 지수종목을 사용해서 분석을 해 볼텐데,  KOSPI 200은 시가총액및 유동성을 고려해서

  산출된 상위 200종목으로 여러 지수 가운데 KOSPI 를 대표할수 있는 대표성을 가지고 있다고 할 수

  있습니다.

 

  분석은 여러 방법이 있겠지만, 우선은 간단히 PBR 수치로 분석을 해 보겠습니다.

  PBR 은 Price on Book-value Ratio의 약자로 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 주가가

  1주당 순자산의 몇 배로 거래되고 있는가를 표시하며 주가의 상대적 수준을 나타내는 값입니다.

  따라서 PBR이 1이라면 거래가격이 주당 순자산금액과 동일하다는 뜻이 됩니다.

 

 

 

 

 

   아래 도표는 200종목중 특수한 상황인 삼성엔지니어링을 제외하고 나머지 199개 종목을 대상으로

   요약한 Table 입니다.

 

 

 

 

 

     평균값보다는 *중앙값의 데이타가 의미가 있는데 대략 kospi 200 종목의 중앙값은 1.09배

     정도가 되었습니다. 

 

     ( * 중앙값은 데이터를 크기 순서로 나열할 때 가장 중앙에 위치하게 되는 데이터값으로

         극단적으로 낮거나 높은 데이터가 포함될때 평균값이 의미가 없으므로 고안됨)

 

     가장 낮은 PBR을 기록한 종목은 한진중공업으로 금일 종가기준, 0.29배에 거래되었으며

     가장 높은 PBR을 기록한 종목은 영진약품으로 금일 종가기준, 21.31배에 거래되었습니다.

 

 

     두 종목의 차이가 73배 정도가 될 정도로 큰 차이를 보이고 있는데, 한진중공업이 망할

     가능성이 없고 향후 업황과 실적이 턴어라운드가 가능한 상태라면 지금이 아주 좋은

     매수 시기가 될 것입니다.

 

     영진약품은 최근 급등을 한 종목인데 제약업종 가운데에서도 고 PBR이 되었습니다. 

     한미약품이 9.77배 이니까 한미약품대비 2배이상의 평가를 받고 있다고 보면 되겠습니다.

 

 

 

 

 

 

     아래 도표는 금일 (6월1일) 종가기준 KOSPI 200종목의 低PBR 순위 입니다.

     200종목중 상위종목과 하위종목을 올려보겠습니다.

 

 

 

< 상위종목 >

 

 

 

 

< 하위종목 >

 

 

 

 

< 시총상위 20종목 >

 

 

 

      

     보통 성장성이 높거나 高ROE 종목들이 高PBR을 형성하는데, 요즈음같이 산업의 life cycle이

     짧아지는 상황에서 또 업황이 급변하는 상황에서 高PBR 종목들의 접근은 신중해야 할 것으로

     생각됩니다.

 

     아울러 업황을 보는 눈이 있으신 분들이라면 PBR 수치, 재무분석을 종합적으로 분석하고 중장기

     투자를 통해 높은 수익을 올릴수 있을 것이라 생각됩니다.

 

     투자에 조금이라도 참고가 되셨으면 하는 의미에서 포스팅을 했습니다.

     감사합니다.